01投资趋于冷静

锂电新签约项目数量及投资金额锐减。据高工产业研究院（GGII）不完全统计，2023年中国锂电池及四大主材（不含铜箔、结构件等辅材）共有137个新增规划项目（只统计公告/签约项目，以下分析均指该数据），较2022年减少近一半。

按公布投资金额的122个项目进行统计，2023年中国锂电产业拟投资总额约7500亿元，较2022年下降超46%，尤其是负极材料项目，新签约项目投资额仅为去年的18%。

2022~2023年中国锂电项目投资金额占比

 

数据来源：公开信息，高工产业研究院（GGII）整理，2024年1月

02投资主体以二三线企业及新玩家为主

从投资主体来看，2023年锂电新签约项目大多数是二三线企业及新入局的企业。以锂电池为例，在2023年新增规划项目中，宁德时代等一线企业新签约项目减少，新项目多来自赣锋锂电、耀宁等企业，以及平煤神马集团、恒力源等跨界企业，主要因为：

 

1）一线企业已在过去两~三年完成产能布局及建设；

2）二三线企业技术逐渐成熟，加上地方政府的大力支持，推动企业扩产；

3）储能为锂电池带来新的增长点，且储能电池市场集中度与行业壁垒与动力电池相比还比较低，二三线企业及跨界企业切入储能电池寻找第二曲线；

4）下游新能源汽车市场、储能市场等需求巨大，跨界新玩家为了寻求新的业绩增长点，纷纷跨界锂电新能源行业。

03投资区域现新宠

内蒙古、山东成锂电企业投资新宠。从投资金额区域分布来看，2023年中国锂电新增规划项目集中分布在华东地区的江苏、山东，西南地区的四川以及华北地区的内蒙古等地。与2022年相比，2023年江苏、四川锂电项目投资热度仍然居全国前列，分别为全国冠亚军。

而内蒙古、山东等地为2023年锂电企业投资“新宠”，主要原因是：欧盟《新电池法》要求对出口到欧盟的动力电池进行全生命周期的碳足迹追踪，使用绿电能够显著降低电池碳足迹，而内蒙古风电装机规模连续多年居全国第一，山东光伏装机量也多年位列全国第一，因此内蒙古及山东受到锂电企业投资扩产青睐。